抱歉, 前一個問題是我引用錯資料,
我想問的確實是選擇權, 不是要問權證,
我重新引用數據:
假設是今天賣6月奇美選擇權一張, 賣36元, 收權利金1.7k,
假設我今天買進奇美5張, 成本35x5=175k
我把它送存期貨商,
並持有到到期, 以賺取時間價值,
結果如下:
一, 到期時為價內: 我以實物交割, 所以只賺取
1. 時間價值1.7k外加
2. 成本/履約價差(36-35)x5=5k
==>但漲幅大於36的利潤將完全失去
二, 到期時為價外: 賺取1.7k, 並仍持有5張奇美
上述除了需另外支付交易稅及手續費, 應該無任何其他成本?
這樣的算法有哪邊不對嗎? 感覺報酬率好低啊!
請高手指點, thx!
2007-03-26 17:29:40 · 4 個解答 · 發問者 峻銘 2 in 商業與財經 ➔ 投資
kisiou你好：
一, 到期時為價內: 我以實物交割, 所以只賺取
1. 時間價值1.7k外加
2. 成本/履約價差(36-35)x5=5k
==>但漲幅大於36的利潤將完全失去
答：是的．要是你買３５元的奇美電，則要是３６元以上被履約了，那你的獲利到３６後就不變了，也就不會再增加獲利了．
不過版主所說的1.7K是權利金報價１．７吧，那還要再乘上張數５才是你收的權利金．所以也就是上漲到３６元以上又被履約的話你的獲利是１．７＊５＋（３６－３５）＊５＝１３５００元，若以你投入的股票資金來計算報價率是７．７％（換算年報酬率是３０％），要是說低是低要是說高也很高，３０％有很多基金都達到不的水準了．
另外版主提到送存的問題，這個順便回應樓上大大的回答，要送存是因為做ＣＯＶＥＲ ＣＡＬＬ的動作，這樣選擇權下單就不需要保證金了，變成股票就是擔保保證金了．
二, 到期時為價外: 賺取1.7k, 並仍持有5張奇美
答：是的，若奇美電股價都在３６元以下，則１．７的權利金就是你的，相對你的持股成本就降了１．７元了．
上述除了需另外支付交易稅及手續費, 應該無任何其他成本?
這樣的算法有哪邊不對嗎? 感覺報酬率好低啊!
答：要是履約則還是付證交稅千分之三，還有股票的手續費，要是沒履約那就都不用．
至於報酬率在上面有說明了，你可以參考，我自己個人去年是做富邦金．年報酬是２５％以上，平均一個月只有２左右，但累積起來比放銀行好太多了，目前我自己因為股價在１２月己過３０元賣掉了，所以目前空手，而反手建立２８賣權的部位．也是一樣的方式．我的想法很簡單就當在存錢就好．年利率有１５％很好，想想要是部位放大到一千萬，一年就有１５０萬利息，比放銀行頂多只有２０幾萬好太多了．
2007-03-28 10:47:06 補充：
1.7的權利金算法是 ：
1.7*5(張數)*1000(股數)=8500元，樓上大大計算可能有些誤解了
５０元是指數選擇權的計算不是個股選擇權，個股的算法跟股價相同的．
所以要是３６元以上時的獲利是１３５００（不含交易成本）
2007-03-28 06:42:06 · answer #1 · answered by 期權精靈 6 · 0⤊ 0⤋
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2015-06-05 23:57:20 · answer #2 · answered by 林家豪 1 · 0⤊ 0⤋
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2014-06-20 14:36:40 · answer #3 · answered by Anonymous · 0⤊ 0⤋
送存期貨商??
這步驟好像不需要吧??
直接持有到到期日就可能有時間價值了
不過就你的角度來看
應該賣五張奇美電的賣權36，在六月份到期
而不是只有一張
1.7單位不是一千喔!!
而應該是50元
5張的話則是1.7*50*5=425
除了需要期交稅與手續費外
因為是賣方，所以另外需要保証金
保証金= 權利金市值 ＋max (標的證券前日收盤價值15%－價外值 , 標的證券價值8%)
→應該幾千元吧!?
沒做過不太會算
如果是拿個股選擇權來鎖利
那是不錯的想法
只要在六月以前奇美電不超過36元
權利金就穩定獲入
以單就個股選擇權的獲利來看
權利金/保証金
應該還是很高的!!
不過如果六月份37.7以上的話
那就開始虧錢了
還好有現股的話
就不用怕
因為35→37.7也賺了二千多了喔!!
不過
個股選擇權成交量很少
如果沒有現股
單純只做個股選擇權的話
很難出脫喔!!
2007-03-29 18:47:30 補充：
原來是ＣＯＶＥＲ ＣＡＬＬ…真不好意思，我誤會了，不過，一開始怖的手續費與期交稅還是要的喔!!
2007-03-27 05:30:09 · answer #4 · answered by 酷龍 6 · 0⤊ 0⤋