基金中有A股跟B股如何區分

Question

很多基金的名稱多會加上A股或B股的標示
請問這兩者要如何區別?

Answer 1

投資人常常感到疑惑，究竟是投資A股基金好或者是B股基金好 ?


成本差異多少 ? 績效又有何不同 ?


一般來說，投資A股基金要付手續費，介於3%到1%，


而投資B股基金則有提前贖回的後收手續費 4%到0%，


另外B股基金每年會有 0.45% 到1% 左右的分銷費或通路行銷費，若光看基金淨值的表現，


A股基金的表現都會比B股基金佳，而且時間愈長差異愈大。


如果將A股基金手續費與B股基金後收費用算進成本，投資人分別買進A股與B股，在投資滿1月、1年、2年、3年、4年時贖回，其實際報酬率的差異分析如圖2-圖4。(三張圖代表不同A股申購手續費)


可以看出，投資A股而手續費在2.5% 以下時，投資B股在任何狀下贖回其報酬幾乎無法擊敗A股，且時間超過3年後報酬差異持續擴大。
投資A股手續費在2.5% 以上時，投資B股必須在第二年到第四年中贖回，否則其報酬無法擊敗A股，且時間超過5年後報酬差異持續擴大。


這些數字顯示，如果投資人是銀行的VIP，通常手續費可以打個8折，也就是 2.4%，在這個費用下，投資B股的實質回報，在任何時間贖回，其實值報酬將低於投資A股基金。


而債券型的B股基金，不管手續費有無打折，在任何時候贖回的實質報酬率，都將無法超越A股，投資愈久，差異將愈大。