如果要買兩口期指多單 請問如何避險 (兩口小台指)
最大ㄉ獲利 與損益多少阿
2007-03-16 06:43:45 · 6 個解答 · 發問者 candy 1 in 商業與財經 ➔ 投資
小台指每點價值50元,因此假設在7640點買進2口小台指,總契約價值為7640*50*2=764,000
避險方式如下:
以選擇權避險,可選擇不同履約價格之賣權,可買進價內,價平或是價外選擇權避險.若要完全鎖住期貨的風險,可選擇相同月份深度價內的選擇權契約(因時間價值較少,變動幅度幾乎與期貨一致).舉例來說,買進7900賣權,權利金265點,選擇權每點價值50,因此需要買進2口.到期損益分析如下:
(1)假設結算價格7640
期貨損益: 0
選擇權損益:[(7900-7640)-265]*2*50=-5*2*50=-500
總損益:-500
(2)假設結算價格7800
期貨損益:(7800-7640)*2*50=16,000
選擇權損益:[(7900-7800)-265]*2*50=-16,500
總損益:16000-16500=-500
(3)假設結算價格7000
期貨損益:(7000-7640)*2*50= -64,000
選擇權損益:[(7900-7000)-265]*2*50= 63500
總損益:-64000+63500=-500
因此不管行情漲,跌或持平,避險成本都是500元,也就是選擇權剩餘的時間價值(未考慮交易成本,請自行設算)
2007-03-16 07:15:30 · answer #1 · answered by 嘉彬 1 · 0⤊ 0⤋
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2015-06-07 05:03:15 · answer #2 · answered by 怡伶 1 · 0⤊ 0⤋
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2014-06-20 14:31:17 · answer #3 · answered by Anonymous · 0⤊ 0⤋
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2014-04-29 13:06:23 · answer #4 · answered by Anonymous · 0⤊ 0⤋
candy你好：
買了２口小台指想避險，基本上避險就要付出一些成本，但是在看對的方向的情況下至少要有獲利才是，若是看對例買在７６４０漲到７７００卻還沒獲利，那這避險就很差囉，除非你是做模組的單那就另當別論了．
要避險要分你是要完全避險，還是部份避險，以下就以這兩種方式來說明：
完全避險：
１：那就直接買２口７７００或７６００的ＰＵＴ都可以，這種方是確保你在下跌時會鎖定損失的做法，但若是看對方向則會減少獲利的方式．
２：買ＰＵＴ的方式變相來說，是將小台指平倉掉再買７６００或７７００的ＣＡＬＬ 是一樣的．跌的時候損失有限．但漲的時候會減少獲利，要是漲的不夠多，不但不能獲利還會造成損失．
部份避險：（模組）因為太多種．我就舉其中６種來參考．
１：買７７００ＰＵＴ賣７６００ＰＵＴ賣７７００ＣＡＬＬ
２：買７７００ＰＵＴ賣７６００ＰＵＴ賣７８００ＣＡＬＬ
３：買７７００ＰＵＴ賣７５００ＰＵＴ賣７７００ＣＡＬＬ
４：買７７００ＰＵＴ賣７５００ＰＵＴ賣７８００ＣＡＬＬ
５：買７７００ＰＵＴ賣７６００ＰＵＴ
６：買７７００ＰＵＴ賣７５００ＰＵＴ
以上的情況及損益狀況以７４００～８０００為例，結算情形為：
買小台指2口
避險方式
平期指
平期指
結算指數
買7700P
買7600P
買7600C
買7700C
7400
-45
-101
-99
-44
7500
-45
-101
-99
-44
7600
-45
-101
-99
-44
7700
-45
-1
1
-44
7800
55
99
101
56
7900
155
199
201
156
8000
255
299
301
256
買小台指2口
模組方式
買7700P
買7700P
買7700P
買7700P
賣7600P
賣7600P
賣7500P
賣7500P
買7700P
買7700P
結算指數
賣7700C
賣7800C
賣7700C
賣7800C
賣7600P
賣7500P
7400
-152
-181
-175.5
-104.5
-196
-119.5
7500
-52
-81
-75.5
-4.5
-96
-19.5
7600
48
19
24.5
-4.5
4
-19.5
7700
48
19
24.5
-4.5
4
-19.5
7800
48
119
24.5
95.5
104
80.5
7900
48
119
24.5
195.5
204
180.5
8000
48
119
24.5
295.5
304
280.5
2007-03-16 10:25:09 · answer #5 · answered by 期權精靈 6 · 0⤊ 0⤋
最好的避險方式就是平倉,期指+op只能稱作策略交易(covered call),嚴格來說沒有避險的效果
2007-03-16 09:17:21 · answer #6 · answered by ? 6 · 0⤊ 0⤋