外資操昨期指偏好摩台指還是台台指呢？為什麼？

Question

在台灣期交所降低約60%期交稅之後
1.外資的操作指數期貨有明顯從新加坡的摩根台指轉移到本土台指嗎？為什麼？

2.為了掌握外資"正在發生"的動向，在現今期指的價量分析來看，多少的量才可以推估外資"正在"偏多還是偏空操作呢？？

學財經路漫長 若無達人相助 就如同永無法翻身的散戶
在此對回答問題者 摯上最高敬意

重要的是
外資將其新加坡摩台指的期貨單 如果真的移到本土台指....
那麼真正能代表外資未來多空動向的新指標 就真本土台指莫屬嗎？
還是可能會有其他不同途徑的新指標呢？

期權精靈您好：
您說可以從您附上的
"期貨大額交易人未沖銷部位結構表"
"選擇權大額交易人未沖銷部"
去了解大致上的多空動向
但是其中"期貨大額交易人未沖銷部位結構表"只有顯示未冲銷部份
並無顯示多單跟空單未沖銷部分各有多少
那麼我該怎麼判定未沖銷的部分是偏多還是偏空呢？

還有有個疑問比較難就是，這兩張表中你有提到""put的買家集中度較高.代表是大戶所買.而相對散戶賣put較多"" 請問怎麼看得出來呢？
百看百研百思不得其解= = 能否說明嗎?

您的答案我想對大眾都具有震撼力的，在此仍摯上最高敬意。

Answer 1

左岸你好：
　　首先先提醒你在之前所自選的最佳解答，內容有一點錯誤，希望你別被誤導到了
http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1007020603936
http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1007020603936
1.外資的操作指數期貨有明顯從新加坡的摩根台指轉移到本土台指嗎？為什麼？
答：外資的單並沒有明顯的從新加坡摩根台指轉到本土台指來，為什麼呢?
１：因為摩根台指是免稅稅，而我們只是降稅，結論還是有稅，那來的什麼減稅
２：摩根台指是美金計價的，而一些外資機構仍是喜愛大型國際貨幣，不會只是選一個區域貨幣的．
３：台灣期貨交易所會公佈十大交易人部位，另外在交易部位上有所限制，像外資要是交易留倉部位超過限制還去申請才可以http://www.taifex.com.tw/chinese/4/4_3.htm，不如新加坡的自由．
４：保證金的運用方式，國內設定死板，國外有可以用有價證券做互抵等方式，運用方式靈活多樣化．
2.為了掌握外資"正在發生"的動向，在現今期指的價量分析來看，多少的量才可以推估外資"正在"偏多還是偏空操作呢？？
以摩根台指來看是較無明顯的一個情況可以看出多空，只能看未平倉的變化及價差的顯現與權值股的變動來看出端倪，而這些都是沒有標準答案的，只能說以前的不見得現在能用，以前賺錢的方式，現在不見得能賺，而台指部份來說除了跟摩台同樣方式外，尚可多期貨大額交易人未沖銷部位
結構表及選擇權大額交易人未沖銷部
位結構表兩個表來看，看看目前的大戶的部位是偏多還是偏空，以２月為例，整體是區間整理居多．而選擇權是顯示偏空，所以整體行情要上８０００就機會不大．而這個你可以列為所謂的新指標，特別是期貨部位，去年的幾次行情
３月底到５月初的上漲：期貨多單增加快速在３月底４月初
５月初到６月初的下跌：期貨多單反手成空單在５月１０幾號
及八月後來的都是偏多單操作．都很具參考的．
要是講一些操作手法及道理，那是較不切實際的，心境及手法不是每個人都能一樣的，以上的建議希望對你所幫助，我自己就是靠期貨選權起家的．


2007-02-12 13:47:51 補充：
另外看樓上有人不認為選擇權是期貨的先前指標，我只能說原則上要是真有行情要啟動，選擇權一定是先前指標的，通常會有所反應，特別是在價平至價外２檔特別明顯，可能是大大較少動選擇權吧．
至於期貨，選擇權跟股票當然是連動，且習習相關，只是有先後順序的，等你有操作過５億以上部位時就能了解，什麼要先動什麼要後動了，而不是２０口５０口的問題了，而是一次數千口要怎麼建怎麼下，一個月是至少幾萬至十幾萬口的問題了．

2007-02-12 13:50:34 補充：
再補充：功課做的時間不代表領悟，有人花２４小時讀一本書，有人花一小時讀一本書，然到讀２４小時的一定比一小時的更詳細或更能體會嗎?或是讀一小時的考出來的成績一定比讀２４小時的差嗎?
悟吧．．．．．．．天外有天人外有人．．．．週遭的人比我們勵害的多的很．．．我們只是一小角罷了．

2007-02-15 23:00:09 補充：
大額交易人是表示目未沖鎖的部位，而買方是買進的意思，賣方是賣出的意思，而可以看出ｐｕｔ主要的買方是大額交易人，而期貨可以看出大額交易人之中，還是以空單較多一點．而未沖鎖代表留倉的部位．
以期貨來說買是做多，賣是做空就很清楚的．

Answer 2

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Answer 5

1.摩根的OI未平倉量並沒有明顯的銳減,台指期的日成交量也沒有大幅的增加,所以外資應該也沒有明顯的將摩根台指轉移到本土台指.

2.外資"正在發生"的動向,可由2個方向推敲(我自己的看法啦,不準不要打我)
a.股票市場當日均買張數>均賣張數0.5張以上=>當日買超
b.摩根期貨正價差幅度>台指正價差幅度==>外資偏多操作
相反,則是偏空操作

參考用,沒有絕對有效的方法啦!
除非你有辦法接近外資圈.

台指長線波段討論家族
http://tw.club.yahoo.com/clubs/trendleaderTX/

Answer 6

一、外資的部位，不會只留在摩台指，其實對外資來說，是個利多消息，表示他的成本會降低許多，自然就會下台指期較多，這是一定的。但並不代表，外資就會真的，把摩台指的部位轉移到台指期，這是不見得地。外資一定現貨、期貨、摩台指，都有下部位的。這利於他操作，怎麼說呢？如果他把現貨拉高，再趁機出清期貨的部位，或是拉期貨，再趁機出現貨。這在『當下』，你是很難發現的，因為証交所都是下午四點之後，才會統計資料，讓你閱讀，當你知道的時候，都為時已晚囉。

二、你如果要看『正在發生』的動向，我個人的做法，給你參考，但這不代表百分之分準確，我通常看盤，都是一個人盯著三台螢幕，一台電視機，看非凡或是年代。
他們都有買和賣巨量的前十大股，如果現貨是台積電、力晶、屬於外資比較偏愛的股票，因為法人、自營商，投信很不喜歡這種權值股的，沒什麼大波動，買了十天也很少會波動股價的，當這些股票在大賣下殺的時候，往往期貨也會被拉著往下殺的，這通常都會定義是外資在動作囉。這是機率很高，但這也不能代表什麼，為什麼呢？因為外資在賣台灣五十成份權值股時，他的籌碼多的要死，瞬間往下殺，把期貨的散戶，嚇得半死，追高殺頭的散戶就跟著賣，然後呢，他趁機吸納籌碼，再慢慢拉高。
也有可能，外資前幾天在期貨的是空單，佔空方，他把現貨出掉，下跌個數十點，然後再出買單平倉。
那到底外資，在搞什麼？說真的，沒有一個人猜得準的。因為外資很邪惡的，上沖下殺一些散戶，但外資也並非真的那麼強啦。
如果大環境很糟的話，他一直買買買，遲早還是會跌下來的。
像宏達電，外資就死得非常非常的慘。

三、有人說，選擇權最先反應，其次期貨，再者現貨，唉唉唉
　　全是騙人的啦，我不怎麼相信，為什麼呢，因為三者都是聯動的，誰先動，就會拉到誰，因為他們是綁同一條繩子的，跟二人三腳是一樣的，做期指很危險，波動非常大，有時候一個價位可能不到十口，外資出個一百口，就拉了十個點數，
然後再慢慢的撐住他，這比現貨來得好呀，因為現貨要拉十點，你猜他要賣多少金額的股票呢？

我說了這麼多，好像都是在告訴你，不要以為你真的看得懂，明瞭外資的動作，或是前十天法人的意向。其實說真的，連法人也不知道他們的空單、多單，明天會不會賺呢？
因為大環境很重要呀，比如３１９，９２１，９１１，或是舉個最近的事，前幾天美國油價不是說了嗎，又回跌了嗎？
之前一直說，美國東北很冷，一定會破６０，結果回到５７左右的價位，然後美國漲了二、三天，本來以為前途美好，後來前二天，不是又說，德州發生火災嗎？油價硬生生破了６０美元，星期五又大跌了。
而星期五有人說，尾盤台股大盤往上拉，很棒，因為賣壓年關變小囉，外資這周三天，一定會往上拉的，有可能拉上８０００點，那你看看，這三天真的會拉到８０００點嗎？
美國、日本都跌了，要是跌幅很大的話，８０００外資敢買買買的話，那他就完蛋囉。哈

我『台指期』的操作方法，這是很實用的。

第一、要設停損點，我只要求，一天我只能輸２０點，３０口，１５萬

第二、我絕對不留倉過夜，因為我怕隔天要是大跌，或是馬英九起訴，不然又一個３１９，我的３００萬，大概就蒸發不見囉。

第三、要有你專屬的研究技巧，有人看技術面的，有人看基本面，有的是籌碼面，我通常相信籌碼面，跟消息面，再者就是我寫的程式軟體在看。

第四、不要滿倉的做，除非真的是大行情，如果你有５０口的實力，就下４／３，或５／３，為什麼呢？
因為如果你滿倉的話，輸了５０口的２０點，然後你只能再下４８口，有時候會愈做愈小，小到剩一口就完蛋囉，就算一口，賺２００點也沒用的。

第五、要有認賠殺出的勇氣，單子下出去，不要馬上想說，我會賺幾點，要先有認賠的點數認知，如果成交價是１００，你只能輸５％，那你就要知道到了８０的價位，就要出了，絕不留倉

這是一個閒人，一個月做一千至二千口的心得，給你參考吧。

你參考看看吧，我有多認真嗎？現在禮拜天早上四點，我還在看股票資料，
你就知道我有認真了吧，祝我們都能大賺錢呀。下次見。