國外債券及匯率的問題

Question

今天去台中商銀 原本是去把50萬的定存 續存的..

小姐說，如果錢不會用到的話,可以買債券 利率比定存高

他說一年有 6.xxx % .. 定存的年息是 1.66 ％　..　

他說了１０萬元的手續費是1.05%　＝　１０５０　N.T.　

５０的手續費就是　５２５０　N.T

定存一年的利息是　８３００ N.T.


假設現在真的買了一年的國外債券　,

首先 １. 就是要負擔　５２５０的手續費
　
再者 ２. 定期一年的損失是　８３００　

兩者加起來　＝　１３５００　N.T.

一年的國外債券算６％　= 　　３００００ N.T.


這樣等於　一年比定存淨賺　　１６５００　N.T


這樣子　Ｑ１：　我們客戶就不算是直接購買債券了嗎？

　　　　　　　　算是以台中商銀當作專業經理人　幫我們操縱債券嗎？

　　　　　Ｑ２：　　可是小姐也說了　" 隨時都可以解約 "

那解約時的匯率損失是我們客戶要自己承擔嗎？

　　　　　　Ｑ３：　假設是用美金買債券好了　,
假設今天是以匯率　１：３０　買進好了　．．

　　　　　是不是匯率越低用美金去買進國外債券就可以比１：３０時的匯率　買到更多　也就是價值更高的債券　？

　　　　　　Ｑ４：　　那改天解約時　是不是要看當天的國際美金匯率　比值是多少　來賣出　以確保自己換回台幣時　不會比當初的　５０萬元低　．．　
　　　　　　　　
　　　　　　Ｑ５：　那我現在手中持有的就是以美金計價的債券了,　當初買進的匯率是１：３０　那我現在要換回台幣　是不是只要　↑高過　１：３０　換回台幣時一定會有損失　．．？
　
　　是不是只要匯率　低於１：３０　我換回台幣時　就可以換回超過５０萬元　一定會有淨賺？　　

　　　　Ｑ６：　這比淨賺　銀行會算在我的帳戶頭上嗎？

　
　　　　　　　Ｑ７：　現在小姐說的是隨時可以解約的國外債券假設購我買了一年好了　,　再這一年期間　我購買的債券　''若扣除匯率的轉換" ，　購買的"債券本身"有升值或貶值可能嗎？
也就是債券會向股票一樣有本身有漲幅嗎？還是我只要管換回台時的利率就好了？

可能的話　這之間小幅度的升值貶值會有多少？　　





不囉唆了　就２０點　．．
　

Answer 1

A1：NO，實際上台中商銀是扮演 中介平台、監督發行機構的平台。 你購買的是國外某家發行機構所發行的債券。 如果說操盤這個詞... 是針對投資債券型基金才適用。 我沒有實際在場，因此我猜想那或許
1.是債券型基金 2.是連動債券

A2：隨時可以解約的話，讓我認為應該是債券型基金，只是1年內解約一定會有贖回費用。 連動債基本上提前解約一定是認賠出場。 解約的匯率風險當然是客戶承擔囉！ 畢竟提供比定存多很多的利息~ 哪有沒風險又這麼好康的事 ~"~

A3：對，但若是債券型基金，我們是稱做 「買到更多的單位」，要買可以趁過年前買，因為過年前台幣會升值。

A4：是，基本上，只要匯率在歷史平均值左右，就別擔心出場時會虧損。

A5：不一定一定有損失，因為他6％是他的保守預設，實際上某些債券報酬有時候會更多一些，匯率插在沒有太大的情況下，光靠淨利就可以追過匯差。

A6：是，因為風險月高報酬越高，如果是您一開始就承擔的風險，當然沒有人理由有立場拿走你基於此風險下獲得的報酬。

A7：如果是「純債券」（不過應該不可能）事實上應該沒有漲幅問題。 但如果是債券型基金、連動債，則考量 積極部位、淨值 就會有漲幅問題。 但是重點你還是只要管你換回台幣時的狀況就好了。

假設是債券型基金，只要那檔基金或是基金經理人不要太白癡，基本上的確是可以穩穩的給你6％以上的報酬。

若是連動債，只要產品條件不要太離譜，應該也是可以穩穩的給6％左右報酬。

匯率方面，在沒有出現重大經濟事件、經濟危機的狀況下
他並不會造成重大虧損

最後就是你本身對那位理財專員的信任度如何了。

Answer 2

Q1 : 沒錯, 其實投資在卷與投資基金, 有點類似. 所以不是直接於債卷市場購買債卷. 那要看該檔投資是國內經理人或是國外經理人.

Q2 : 若是以美金計價當然會有匯率的風險. 而且這個風險是要自己承擔的.

Q3 : 不是這樣解釋. 舉個例, 假如每張債卷為100美元, 投資30萬台幣, 當匯率為1:30, 30萬台幣可換1萬美元, 則可以買100張債卷. 若匯率為1:25, 30萬台幣可換1.2萬美元, 則可買120張債卷.

Q4 : 是的, 贖回日期是也要考慮匯率, 因為匯差的損失是很直接又現實的.

Q5 : 當初是以1:30換的話, 贖回時一定要大於1:30, 如1:32或是1:34等等. 因為假如你有100張100美元的債卷, 獲利率為6%, 贖回時的金額為 100美元 x 32 x 100張 = 32萬NT <= 這樣才會比原來的30萬多.
另外加上應有6%的獲利 6 x 32 x 100 = 19200NT. 整體的獲利為20000 + 19200 = 39200NT
若是匯率為1:29, 則因匯差的部份損失10000NT, 整體獲利只會剩9200NT.



Q6 : 不管是賺或是賠, 都是算你的, 銀行都已經賺一筆手續費囉. 剩下只需確認, 若超過一年會不會有管理費. 贖回時是不是還要再給手續費. 手續費可能有代理銀行與投資顧問銀行兩部份.

Q7 : 債卷是一種契約, 每張債卷都有固定的面額, 且於約定時間後, 給一個固定的利息. 所以原則上債卷是不會漲跌的.
但是若將匯率算進去, 就可以說這張債卷有漲跌. 因為他因匯率的漲跌每張債卷的價值或有些許差異. 另外, 若是以類似基金的方式分散風險投資, 那就會有所漲跌了.

最後補充 : 因為債卷是一種契約模式, 所以獲利也都較穩定, 風險也較小, 相對的獲利都不會很高.


希望對你有幫助

Answer 3

從你提的報酬率來看
我猜可能是聯博的全球高收益債券基金(月配息)吧
債券基金手續費一般1.5%
他們應該是手續費打7折所以1.05%
如果是這一檔的話，其實淨值方面的波動不會很多
您可以到基智網查詢這檔基金的淨值表
淨值算相當穩，還蠻適合定存族的

不知道櫃檯小姐是不是比較忙，沒時間解釋清楚呢？
一般來說我都會跟客戶說若比較擔心匯率問題的話
可以開外幣戶頭用外幣(美金)下單
這樣可以避開匯率的風險，日後贖回時若對匯率不滿意的話
還可以先暫時做美金定存，也比台幣定存的利率高
等到有合適的匯率時再換回台幣

提供給您做個參考，因為這檔我們家也有在賣
目前公司有推出專案，所以手續費打6折，也就是0.9%
其實還有蠻多檔債券基金都不錯，有興趣的話也可以推薦給您
一般來說的確是比較不建議客戶存定存囉
有興趣的話可以來信喔~~ ^ ^

Answer 4

Ans1: 您不是買債券而是買債券基金,台中商銀也不是專業經理人, 它只是伴演仲介的角色而已,實際的操作還是由基金公司來執行,
Ans2: 基金的架構當然是隨時可以解約的, 但是解約時的盈虧必須自負,不論是價格上或匯率上的風險都是投資人自己承擔, 銀行不負責的.
Ans3: 基本上我們是拿台幣去換美金 ,然後再以換到的美金數目, 比如50萬台幣可以換到15000元的美金, 您投資這檔債券基金的原始投資金額就是15000元, 銀行會拿這筆錢去購買多少單位數的債券基金.
Ans4: 那當然囉 ,如果您贖回時美元正好升值, 那您還可以多賺匯差, 所以可以自行選擇贖回時點囉.~
Ans5:買債券基金除了匯率上的考量外,還有基金本身的價格波動問題, 您的實際報酬率應該是這樣計算的:價格波動+匯率波動+配息金額=總報酬率. 例如: 一年內此債券基金價格波動是+1%, 匯率波動是-2%, 配息金額是6.5%, 這樣您的總報酬還有+5.5%, 還是比定存好, 而且免稅. 但是如果前兩個項目都是負的, 而且超過-6.5%,那你的總報酬就會出現負的狀況囉~
Ans6: 基金贖回時是以總單位數x淨值x匯率=贖回總金額(台幣), 不論賺賠都會直接存入您指定的信託帳戶中.
Ans7:債券基金與股票一樣會有漲跌的波動,只是它的變動是比較小的, 而且正常情況下債券基金一年的波動很少超過10%以上, 至於匯率上的波動就比較難預測, 投資難免有風險嗎~~我建議您可以上網去看一下她推薦您買的這檔基金過去的表現, 再決定是否購買~~