哎呀~ 聯電的減資的算法,在今天晶華重新掛牌上市的參考價出來後,我全亂了!
1.晶華減資算法是(減資最後交易日收盤價108-退還的7.21739元)除以0.278261 =362元....今天晶華重新掛牌平盤參考價
2.以1.晶華減資的算法來計算聯電減資....這樣參加減資根本不滑算...因為這樣一來,就=公司拿你自己的錢還給你自己...而你自己拿到這筆錢還得要繳所得稅....我的理解詳細如下..如果錯誤,請高手糾正一下!
A.假設聯電減資最後交易日收盤價為23元,每股退3元...我持有10000股(10張)
減資前市值=23X10000=23萬
依晶華的算法來算聯電減資~
(23-3)除以0.7=28.57142857.....聯電重新掛牌平盤參考價
持股因減資由10張減為7張...股票市值變成28.57142857X7000=20萬元....比減資前少3萬
但因為拿到減資退還的3萬元,...所以變成和減資前的市值一樣!
但我這麼仔細一算,這根本不滑算...因為
1.公司根本是拿你的錢還給你....你根本沒有賺到什麼
2.你拿到的這3萬是你的錢....但你還得要申報繳納所得稅! 所以這麼一來,你就賠錢了,賠在繳費的部份!
結論是如上算法,那應在現金減資前,有高點趕快賣出聯電....以免拿到減資現金後,還得繳納所得稅!
不知道我的理解和算法對不對?
還是下面原本的算法是對的?
請知道正確算法的人,給我正確的答案! 謝謝
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PS.原本我的理解如下...
依上面的例子,
我原本以為是(23/0.7)=32.85714286....重新掛牌價
減資前市值23X10000=23萬
持股由10張變成7張
減資後市值=32.85714286X7000=23萬....價市值不變,而且多了減資退還的現金30,000元
因為這麼一來,每張就多了3000元的套利空間!
2007-02-02 19:10:38 · 5 個解答 · 發問者 ? 7 in 商業與財經 ➔ 投資
這裡的解答和我的舊理解一樣
http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1607012803248
舉例來說:
假設減資前股本10億,股東權益15億的公司,每股淨值15元,年獲利1億,每股盈餘1元,市價20元(20倍本益比),閒置資金2億:
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股東的現金 股票市值由原先每仟股20000元變成2000元現金加上800股*25(元/股)=20000元,.多了2000元.
2007-02-02 19:18:05 · update #1
嗯,謝謝各位很棒的回答...
特別是阿諾還特地打電話到聯電問所得稅的問題!!
2007-02-06 17:54:00 · update #2
以你給的條件，如果是在效率市場下我可以推估消息公佈前應該是20元，因為消息公佈後投資人可以預期的是在未來可以拿到3000元，所以敢以小於或等於23元的價格去買進，你說對吧！因為只要小於23元買進，譬如22元買進好了，扣去未來可以拿到的3000元，你實際成本是19元，想想...消息發布後基本面變好了，在股價應呈現多頭走勢下，卻可以以低於利多公佈前(20元)的19元買進，難怪大家搶著買，而這樣的搶進應反映到23元為止。另外，有句話是這樣說的，「股價的表現是未來現金流入折現值的總合」，突然多出3000元的現金流入當然就該反映到股價上，或許可以為20→23的另一項說法。
減資前後其實價值的確是不變的，而所謂的賺，應該放在20→23這段消息面在股價上的反應。但實際上為何股價不是如此表現，個人覺得主要是台灣散戶太多，這個消息真正的價值在哪，我相信很多散戶一定還不清楚，而且大多的聯電股民套房不知住多久了，一有機會就趕緊退場也是可以理解的，以致這個消息的效益並沒有完全在股價上反應；而如果這樣的消息是在美國那種法人佔多數的效率市場下，相信很快就會反映到他該有的價值。在我們所處的市場下，股價的反應除了來自基本面、技術面和消息面外，我認為還有一種不小的力量就是廣大股民的心理面。
至於稅的問題，我是認為現金減資是不需要繳稅的。因為你拿到的3000元並不算是投資的所得，而是從資本額中拿出來的，資本額就是當初股民所投入的，現在聯電還給股民當初所投入的，所以這根本就不應是所得，當然也不該課稅。
2007-02-06 01:29:41 補充：
20→23 = 20元→23元
2007-02-05 20:27:01 · answer #1 · answered by 馬賽克 1 · 0⤊ 0⤋
在不考慮市場反應及所得稅等問題的情況下，合理的參考價就是要讓手上有股票的人不會突然平白無故賺錢或賠錢，減資後當然不可能讓你白賺三千，既然你收到現金三千元，當然要從股票的價值扣除，這個參考價計算方法是合理的。
至於你說的稅的問題，我有特地打長途電話去問聯電公司，他們股務的回答是現在還在跟國稅局談，即使要課稅也是其中資本公積的一小部份，絕大部份是不用課稅的，所以你不用擔心稅的問題。
玩股票最重要的還是股價的變化，千萬不要以非常非常少的稅金做為考慮進出的重點。
2007-02-06 17:23:43 補充：
現在離真正減資還超過半年以上，不要想太多
2007-02-09 14:00:31 補充：
有人不懂我為什麼說現在離真正減資還超過半年以上，我補充說明
聯電將於民國96年6月11日召開96年股東常會。
本現金減資案俟經股東常會決議通過及主管機關同意後，董事會將另訂減資基準日等相關事宜。
預估在股東會後及報主管機關等所有事項完成減資換股，最快也要到八月以後
2007-02-06 12:16:58 · answer #2 · answered by 小心肝 5 · 0⤊ 0⤋
你新的算法是對的,恭喜你對股票瞭解又成長ㄧ大步,聯電現金減資看似不好,且要繳納所得稅,但是如果你真覺得聯電的現金減資可以參與,很想投資這筆,而又不想繳三萬的所得稅(如果6%應該是1800吧),建議你可以用兄弟姐妹的戶頭,且年收入低於193000的(學生更好)那就不用繳所得稅了,相反應該可以退稅!
有本事現金減資的公司,不會是壞公司!正常公司錢才不會給股東,賺的也是配股來擴充股本保留現金亂花亂投資,會把錢給股東的,不會是有問題的公司,買了也比較心安1
在說聯電減資後股東權益;未來EPS及相關報表都會比較好看!這對股東來說的確是利大於弊
2007-02-06 10:00:25 · answer #3 · answered by 李 3 · 0⤊ 0⤋
基本上,你新的理解是對的,因此對於投資人來說,根本賺不到什麼,反到還要虧掉稅金的部分,所以只是把公司的現金退還給大股東小股東,所以可以賺什麼,大概就是減資利多後的資本利得-->19.6漲到22.4 至於參加減資?如果你成本10元,倒是可以考慮考慮!!!
2007-02-05 11:27:53 · answer #4 · answered by ? 6 · 0⤊ 0⤋
【2006-10-30/經濟日報】
企業現金減資，為哪樁？跟「稅」，大有關係。會計師分析，當公司的現金部位很多，股東又有資金需求時，以公司辦理減資方式拿回資金，要繳的稅最少。
公司股本約有三種來源，一是原始現金增資，等於股東原始出資額，所以減資時不必課稅；二是過去的盈餘轉增資，股票股利雖已課過稅，但若有緩課股票，就必須課稅；三是資本公積轉增資，過去如果已經課過稅，減資時即不須再繳一次稅。
2007-02-03 19:18:56 · answer #5 · answered by ? 6 · 0⤊ 0⤋