我想請問匯率上Forward與Non-Delivery Forward在概念、意義上有何不同？哪裡可以找到相關比較或說明的資料，謝謝。
2007-01-26 07:05:02 · 2 個解答 · 發問者 文志 1 in 商業與財經 ➔ 投資
Forward - 遠期交易
在既定的未來日期開始的交易。遠期外匯交易通常表示為保證金形式，高於即期匯率時為期權費，低於即期匯率時為折扣。獲得實際的遠期外匯價格，應在即期價格上加上保證金部分。這個價格將體現未來既定日期的外匯價格，所以如果用資金在同等價格上再次交易，將不會獲利甚至導致損失（即中立貿易）。價格的計算依據相應兩種貨幣的存款利息和即期外匯價格進行。不同於期貨市場，遠期交易可以根據交易雙方的需求訂立，具有更大的靈活性。而且沒有中央交易所。
NDF
Q1：請問何謂NDF？A：無本金交割遠期外匯(ＮＤＦ，Non－Delivery Forward)，為遠期外匯的 一種，其特色為，遠匯合約到期時，交易雙方不須交割本金，而只就 合約的議定匯率，與到期時的即期匯率之間的差額清算收付，除避險 功能外，也具有濃厚的投機性質。
Q2：我國於何時開放此項業務?又其與DF有何不同? A：央行係於民國八十四年七月開放該項業務，另與傳統遠匯（ＤＦ）不 同之處在於，法人承做ＮＤＦ時，不須提供實質商業交易所產生的發 票、信用狀及訂單等交易憑證，也不須繳交保證金。因此，對廠商而 言比較便利。
Q3：銀行承作ＮＤＦ為何會出現套利空間？A：但因央行規定銀行承作ＮＤＦ部位，不得併入提報央行之外匯部位， 且銀行承作ＮＤＦ淨額不得超過其外匯部位額度的三分之一，故銀行 在即期市場拋補受限，ＮＤＦ流動性不足，當匯市出現預期心理時， ＮＤＦ的換匯點常與ＤＦ換匯點出現極大差距，也就是所謂的套利空 間。
Q4：ＮＤＦ對金融外匯市場有怎樣的影響？A：無本金交割遠期外匯﹝NDF，Non─Delivery Forward﹞，為遠期外匯的一種，其特色為，遠期合約到期時，交易雙方不需交割保證金，而只就合約的議定匯率，與到期時的即期匯率之間的差額清算收付，除避險功能外，也具有濃厚的投機性質。央行系於民國八十四年七月開放該項業務，另與傳統遠匯﹝DF﹞不同之處在於，法人承做 NDF時，不須提供實質商業交易所產生的發票、信用狀及訂單等交易憑證，也不須繳交保證金。因此，對廠商而言比較便利。
REF1. http://www.ac-markets.com/cn/ressources.fx_glossary.asp
REF2. http://www.sunny.org.tw/fin/finqa/qa/exc/exc.html
2007-01-26 12:17:31 補充：
兩者的差異在Q2有說明.
2007-01-26 07:16:01 · answer #1 · answered by Zarathustra 7 · 0⤊ 0⤋
全台唯一合法博弈網站隆重登場
中獎彩金領取僅需5分鐘立刻到手
快來免費試試手氣吧!
官方網站 aa777.net
2013-11-08 20:38:15 · answer #2 · answered by Anonymous · 0⤊ 0⤋