2月份選擇權如何操作?

Question

請問前輩們對於2月份選擇權有何操作指導?

是否有倍數利潤?

Answer 1

您好

二月份如何操作 , 您的點數給高些可能會吸引更多的好手進來解答 ^^ , 花個20點讓你賺錢也是划得來的 .

二月份, 結算日在過年封關之前 , 照理說是會漲的 .
如果您看漲 , 可以做的方式就有好幾種
我的思考邏輯是這樣 您可以參考
1.二月份是否會漲 => YES (看多)
2.是否要參與結算 => 部分不要 ,部分要 .
我會拿前半期不參與結算只賺權利金差價的錢 , 拿來增加我後期參與結算的本錢
A:不要結算的部分 : 買CALL 單 履約價越高越好（但不要買成交量太小的） 8200 或 8400
因為高履約價他的漲幅高過低履約價 . (權利金的分母小 隨便漲比例就是兩三成) 雖然指數不見得會來到 8200 或者不可能來到 8400
不過做短線權利金差價高, 可以這樣買 . 不過要特別注意 , 不可把所有資金全部壓進去 . 要留些資金(一半以上)做"萬一看錯方向我要討救兵"的打算 .

B:要結算的部分 : 可以當賣方 SELL PUT (看不跌) 為主 和其他單組合的組合單 .
組合單千變萬化 , 你可以任意排列組合看看哪種結果最符合您的期望
譬如說 , 你預期指數到8000 - 8100 你可以這樣組合
以下的權利金以2007.1.19為樣本
1.賣出跨式
SELLPUT8000225
SELLCALL800085
此組合單的獲利圖形為倒三角形 , 在8000點時 是三角形的頂點 , 為最大獲利310點
結算指數和獲利點數如下表
7600 -90
7700 10
7800 110
7900 210
8000 310
8100 210
8200 110
8300 10
8400 -90
此種組合單 建議您不要買組合單 , 寧願多花點錢分開買 , 要不然就要留足夠的資金 .
因為一來組合單買不到好價錢 , 二來雖然您用組合單方式買會省很多保證金 ,
但是"萬一 "指數大跌 , 追繳保證金時會挫手不及
而且當你要拆開來 , 把SELL PUT 8000 202 平倉 , 你就必須追繳保證金 . 沒錢就掛了 .

2.賣出勒式
SELLPUT8000225
SELLCALL820031
此組合單的獲利圖形為倒梯形 , 在8000~8200 是梯形的頂點 , 為最大獲利256點
結算指數和獲利點數如下表
7600 -144
7700 -44
7800 56
7900 156
8000 256
8100 256
8200 256
8300 156
8400 56
8500 -44
獲利區間變小 , 最大獲利變小 . 但是從8000 - 8200 都是235點
要直接結算價落在8000點幾乎不可能達到 , 但是如果是區間 8000 - 8200 , 那機率會大些

3. 隨便組的 沒有正式名稱 就姑且叫他 "變型跨式單"
SELL PUT 8000 + 組合單 (SELL CALL 8000 ,BUY CALL 8200)
SELLPUT8000225
SELLCALL800085
BUYCALL820031
此種單為賣出跨式的變形 , 8200以下獲利都少了31點(因為你付了8200C 31點的權利金成本) ,
8300以上反而穩賺79點 , 重點不是8300以上獲利勝過賣出跨式 , 因為超過8300的機率不高
重點是 組合單 (SELL CALL 8000 ,BUY CALL 8200) 成本7300 (估算值) 遠小於(SELL CALL 8000) 的 19000 (估算值) . 投資報酬率較高
7600 -121
7700 -21
7800 79
7900 179
8000 279
8100 179
8200 79
8300 79

4. 也是隨便組的 , 姑且稱它為 "變型勒式單"
SELL PUT 8000 + 組合單 (SELL CALL 8200 ,BUY CALL 8400)
SELLPUT8000225
SELLCALL820031
BUYCALL84008.8
道理跟上面一樣 , 雖然8400以下獲利都少8.8點 , 但是總成本
(SELL CALL 8200 ,BUY CALL 8400) 9000 (估算值) 的成本 小於 SELL CALL 8200 的14000 (估算值)
成本少了5000 , 獲利只少440元 , 何樂而不為 ??
7700 -52.8
7800 47.2
7900 147.2
8000 247.2
8100 247.2
8200 247.2
8300 147.2
8400 47.2
8500 47.2

比較以後 , 我推薦小弟我自創的第三種和第四種方法
其實組合單的排列組合還有很多種 這就是選擇權迷人的地方
有興趣可以自己TRY TRY 看

2007-01-22 00:06:54 補充：
更正　賣出跨式的圖形為正三角形　, 賣出勒式為正梯形

Answer 2

匿名 你好：
我想版主你要的不是看漲有什麼方法可以做，或是下跌有什麼方法可以做吧，而是要一個明確的部位操作方式對吧，基本上二月的行情較特別是，農歷年後隨即就要結算，而摩台則是開盤第一天的收盤結算，所以基本上整個行情會較激烈才是：
而既然是預期行情會很大，接下來是選邊了，至於我還是傾向漲的一邊去操作，若以今天收盤來說其操作為：
賣出７８００ｐｕｔ：１１６買進７６００ｐｕｔ：４９
買進８０００ｃａｌｌ：６４賣出８２００ｃａｌｌ：２０
若行情看錯最大損失是１６７點
若行情看對最大獲利是２３３點
這組所需的保證金也只需要一萬初頭，所以要是看對則有一倍獲利，另外是部位的風險最大也就只有１６７點，不會無限擴大虧損的．
以上操作方式讓你參考參考囉，行情變看法跟著變，部位也就跟著變．

Answer 3

要倍數獲利的話，最好是在結算前一個禮拜進場，權利金便宜，要創造倍數利潤較容易，比如一月份合約，在結算前一、二天就有一波五倍的獲利，記得沒錯的話，當時7800call權利金約8點，最高漲至60幾點，要賺五倍就很容易，所以，以我的經驗，都是結算前一個禮拜再進場佈局。

Answer 4

2月份選擇權可以買進7900call來操作
大約會有六至七成的獲利空間

Answer 5

如何操作?
看大漲買call,看大跌買put,
看小漲或不跌就賣put,看小跌或不漲就賣call,
你可能會認為我在講廢話,這個誰不知道啊,
重點是盤會怎麼走,但是這個誰知道啊,
如果真的有人能百分之百預知盤勢,
甚至不用百分之百,百分之八十就好了,
每個月一定都會有倍數利潤,少說也會有四五倍的利潤,
不用多,只要每個月都有一倍的利潤,
一年後資產就可以變成 2^12=4096 倍,
大概三五年之後就會成為台灣首富了.
不好意思,廢話太多了,
基本上,我不會分析,也不敢亂講,
我只能說我的看法是稍微偏多,
如果你也是偏多看待,
積極的可以買call ,買7900call或8000call,
保守的可以賣put,賣7800put或7900put,
以上看法僅供參考,賠錢不要罵我.
歡迎對選擇權有興趣的朋友加入我的家族一起討論.