各位前輩 , 小弟因為剛玩選擇權
有些觀念想要請教 , 如果以下敘述觀念有錯誤的地方請指正 , 謝謝
選擇權是零和遊戲 , 贏錢的人贏的是輸錢的人的錢 , 所以如果買方賠多少賣方就賺多少(不考慮交易稅手續費等成本) .
因為零和遊戲 , 所以若下的單 買方勝率高的話賣方勝利就低 , 賣方勝率高的話買方勝率就低
所以如果看到有人下個不會贏的單(勝率極小) , 就去當他的對家就是了
不過這種勝率極小的單所付出的成本通常很少 . 那麼對家賺的錢也不多了
因為是零和遊戲所以
履約價 成交價
7700 210點
buy call 的損益平衡點是 7700+210 = 7910
指數超過7910才會賺(不考慮交易稅手續費等成本) , 超過一點賺50
相反的 , 只要指數不超過7910 賣方都不會賠錢
所以
如果最後指數是 7800
buy call 7700 雖然猜對指數會超過7700 但是扣掉保證金成本後 還
倒賠 110點 5500元
此時賣方賺5500
2006-12-28 08:03:20 · 2 個解答 · 發問者 o-li 1 in 商業與財經 ➔ 投資
期權精靈 你好
選擇權真是博大精深ㄚ , 您的操作策略很靈活 有茅塞頓開的感覺
不過你講的三種方法中
第二種方法
那就變成只要指數在7750~8200點(取整數)都是獲利
這句我就想不通 , 三口單一起想有點複雜 , 我把三口單拆開來看
當指數8200
buy call 7700 賺290點
sell call 7900 賠170點
sell call 8000 賠115點
差不多損益平衡
指數超過8200呈現賠錢狀態 這點ok
2006-12-28 13:36:46 · update #1
當指數7750
buy call 7700 賠160點
sell call 7900 賺130點
sell call 8000 賺85點
所以還賺55點
當指數7700以下
buy call 7700 賠210點
sell call 7900 賺130點
sell call 8000 賺85點
所以賺5點
這樣的三口單變成 8200以下都賺
勝率是很大
2006-12-28 13:37:13 · update #2
但是如果考慮成本進去
sell call 7900 保證金25,146
sell call 8000 保證金18,250
總共增加了43,396的成本大大的提高勝率
如果用投資報酬率計算可能沒有直接買五口 buy call 7700 來得高
(如果方向看對的話)
選擇權是不是就這樣 , 勝率高的賺的就少 , 勝率低的賺的就多
下單時還真有點難抉擇
2006-12-28 13:37:46 · update #3
o-li 你好:
上面你所說的觀念都很正確，我只是再補充一些觀點給你做為參考：
選擇權的價值＝內含價值＋時間價值
也就是雖然你是買７７００的買權要花２１０點的權利金沒錯，結算在７８００你還是賠１１０點也沒錯，但是既然是操作選擇權，就要考量時間性的問題，也就是要是你買進後兩天就到７８００點，那選擇權的價值當下可能就有２６０點，那就可以有下列做法：
1.直接平倉賣掉獲利50點
2.賣出7900的買權當下價值差不多會有130點:這樣變成只要結算指數在7830以上你都可以獲利.而不用到7910那麼高了,甚至可以再多賣8000的買權當下可能有85點的價值,那就變成只要指數在7750~8200點(取整數)都是獲利.(偏多但又認為指數到8000後空間不大的做法)
3.其他不同類的的轉換部位(比較複雜且多樣化較無法一一說明,只舉其中之一):賣出7900的買權後再買進一組7900的賣權及賣出7700的賣權組成,這樣只要指數往後偏向那一方時再將不利一方的選擇權買方平倉即可.
之總之就是選擇權的操作一定要考量時間性，要看是短期時間來到或是長期時間來到指數位置考量，買了不對該出場即出場，別等到時間價值都耗掉，而賣方不對也要買回平倉，別放到被軋了一大波段回頭看是傷痕累累．
重點：時間．時間．時間．
2006-12-29 08:41:08 補充：
要是保證金組合的話不用到43396元,3萬塊就夠了(但資金運用太緊了),
2.要是方向看對有沒有比單買7700高,那得看指數是看對多少,要是只看對150點,那單買不會比組合好,要是看對500點,那單買自然就好多了
3.是的報酬與風險是正相關的,所以富貴險中求囉,但也可以平平穩穩只是利潤就不高了
2006-12-28 09:35:23 · answer #1 · answered by 期權精靈 6 · 0⤊ 0⤋
我自己本身有玩期貨拉 我這裡推薦大昌期貨~! 也可以開期貨 是**(合法卷商) **可安心 聯絡開戶
不知道你有沒有開過大昌呢？手續費也不會很貴蠻便宜低價的 ，營業員態度也很好，重點線路也很穩定喔！！
如果你覺得不錯，可以找我營業員開戶喔！！ 人也很漂亮^^ 叫 蔡語璇 是大昌的營業員
她的 部落格 再這：
☆http://futures.go-facebook.com/
★LineID：yuhsuan102 （也可以用****直接聯絡他開戶）
裡面可以直接填開戶表單 找她預約開戶裡面都有聯絡方法～～可以說我推薦的喔～^^
2015-06-06 02:22:20 · answer #2 · answered by dbhd 1 · 0⤊ 0⤋