各位高手看過來,期貨與選擇權的操作,

Question

現在手頭上有4千萬元,你要如何運用來操作期貨與選擇權,進行避險或收益

1.假設現在是看多的趨勢
2.假設現在有不確定的因素會影響大盤,如政治因素,要如何來避險
3.同時買進期貨與選擇權如何避險

Answer 1

榮榮你好:
　　要是有四千萬要平穩的方式來投資，較不用擔心短期的不確定因素及政治等等，這樣的操作方式可以滿足你上述的三個條件：
其中先將資金做一個分配３千萬以現股為主，１千萬為期權，而分配方式為２千萬的資金直接買台灣５０（原自行配置，但配置方式複雜，所以簡化）另外１千萬以買進主要看好的類股，例如中概，資產或塑化或是ＩＣ設計等等，因為行情是看漲的，所以股票買進，而選擇權跟期貨的配置方式，就為賣出８０００買權８０口，另外再買進７７００賣權８０口，再賣出７５００賣權８０的方式來操作，這樣權利金收支差不多，而且上漲時可亨受漲到８千點的利益，下跌時可以避險到７５００點，讓這兩百點的回檔可以不用去承擔風險，目前現貨７７３３，所以等於上面可亨２６７點的空間獲利，而下檔則有２３３點的保護，而盤整就是整理囉．
　　若是行情看的更好，則除了股票的三千萬外，可以再用一部份資金買進７８００的買權賣出８０００的買權，形成買權多頭部位，要是以昨天的收盤價來計算．花個４０萬即可買進１００組，這樣行情上漲除了股票可以有進帳外，行情足夠則可以再亨有期權的獲利６０萬，有加分的效果．
　　若是行情看好，但８０００後不看好，也是可以持股外，再買進７８００的買權１００口賣出８０００的買權２００口，這樣到８０００點時的利潤會更大，但８０００以後的上漲行情，現貨賺的可要吐給買權了，所以８０００以後就賺不到了，但也不會去賠就是．
　　這樣的幾種方式讓你參考，我自己是部份操作以現貨配期權的操作，個人是喜歡這樣模式，有時在回檔時心情很平穩．　　

2006-12-29 08:30:18 補充：
上面的幾種方式操作為何要以這種口數交易,因為你是看多的,所以賣出80口的8000買權,而8000點時期貨合約值是160萬,80口的選擇權相對於3200萬的合約值,而買進股票是4千萬,要是賣太多到時上漲上去時就會亨受不到上漲的利潤,而這一般是人家稱之貝塔值,我設定的是在0.8,要是設定在1.2則就是賣出120口囉.而過八千點後就變成較偏空部位了.而買賣權空頭也是相同的意思,算一算可以避掉合約值3000萬下跌200點的風險.
再有問題再跟我說一聲.

Answer 2

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Answer 5

一般來說,如果已經有四千萬資金,是覺得不須要再進入股市操作股票,每天還要煩惱市場的波動,只會降低生活的品質而已,超過千萬的資金應該是要做資產的配置,也不應該局限於台灣市場,應該放眼全球市場,做好風險控管以獲得合理報酬方是最佳的做法,但是如果這些金錢只是純粹要做股票的部分則另當別論.

Answer 6

1a.
看大多 買進大量價平上下一檔的買權,等獲利收割
買進大量台期指,金融指,電子指

1b.
看小多 買進大量價內買權.
買進大量台期指,金融指,電子指.

2.
看多時的避險,買進相對少量的期指.
或是買進相對等量的價外賣權.
也可賣出等量價外的買權.

3.
多期指空期權可
多期權 空相對少量期權
多期權 空等量相對價外期權

4.最後補充

看多時,多台指,空金融期
看空時,多金融期,空台指.
空的部位小於多的部位即可

Answer 7

4000萬拿去賣高配息得股票
若以6%來算一年現金息240萬
分成12份一個月用20萬作期權
若連錯12次就又有240萬再試

2006-12-29 11:48:35 補充：
4000萬拿去"賣"高配息得股票
改成"買"