選擇權獲利方式???

Question

一.請問假設今天買進一口買權7600:60,明天大盤指數漲到7720,此時7600權利金漲到80,請問獲利(不考慮手續費或其他問題)?
1.
(7720-7600-60)*50=3000

2.
(80-60)*50=1000

請問1或2哪個是對的?因為兩種都有人在說,實在搞不清楚哪個是對的,又或者兩個都是錯的另有算法.

二.請問假設手續費是30,是一口30兩口60嗎?還是一筆交易30?

又假設如果快要接近履約日,大盤仍在價外7560,可否及時殺出?虧損是多少?如何計算?如未殺出是否權利金歸0或有什麼後果?

Answer 1

sunny7-11 你好:
根據你的問題那2種算法都是對的.
1.的算是法直接去賣出一口小台指7720來平7600的call 的做法,所以會有(7720-7600-60)*50=3000利潤
2.是直接將買權平倉掉的做法所以(80-60)*50=1000是這樣子
故這兩種算法都是對的.只是手法不同

二.請問假設手續費是30,是一口30兩口60嗎?還是一筆交易30?
是1口30元 2口就是60元,一筆單10口就是300元
又假設如果快要接近履約日,大盤仍在價外7560,可否及時殺出?虧損是多少?如何計算?如未殺出是否權利金歸0或有什麼後果?
要是快結算了.7560時,則7600的call 大概只少還有有20~30點的時間價值,而時間價值計算則可以參考期交所選擇權理論價格計算公式,將你的設定值輸入即可求得其價值,
若是不處理則結算在7600以下,則選擇權會自動消失,若是結算在7600以上,每上漲一點則可有50元的收入,要是100點就是5000元.

Answer 2

一. 正確算法是2. (80-60)*50=1000
在結算前的損益都是看權利金,買60賣80,當然是賺20點,
第1種算法應該是指結算時結算價在7720時的算法.

不過你的題目出的有問題,指數在7720時,7600C不可能
只有漲到80,因為此時7600C的內含價值已經120點了,
權利金如果低於120點就會出現套利空間.

二.一口30,兩口60.

補充:要不要殺出都可以,如果殺出可能可以拿回一些零頭,
但是要看夠不夠付手續費,如果權利金只剩零點多,賣
掉都不夠手續費,那就讓它歸零算了,歸零最大虧損就
是當初買時所付權利金加手續費加稅金,歸零時不用
再付任何費用.

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