關於浮動利率債券

Question

請問一下各位大大：

浮動利率債券在利率上升時，是否會使債券價值下跌？
如果可以的話　可以舉一個例子說明嗎？

謝謝

Answer 1

回答你:
浮動利率債券在當利率上升時，是否會使債券價值下跌？
若為固定利率債券答案是YES!!
但是若為浮動利率債券答案是先跌後漲!!
不過浮動利率債券若為每年才浮動一次
那在利率上升時會先下跌,然後再慢慢回升
若浮動利率債券若為每季或更短的時間就浮動一次
則債券價值變動就不大了
假設1月1日買進1張債券面額10萬,市價100元,票面利率2%,每季浮動一次,當時市場利率也是2%
3月1日時市場利率上升至2.25%
則因此張債券須在4月1日利率才會著調升至2.25%
故此張債券此時的價格會略為降低,變為99.979元
但是到了4月1日,因此張浮動債券利率亦調升至2.25%
故此債券價格在4月1日會回至100元
但若浮動債券為半年或更久才浮動一次
那在市場利率上升的當時
債券價值下跌幅度會更大
但之後就會慢慢回升至100元

Answer 2

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Answer 3

YES!!利息上升價值會越低!!

因為:
債券的價值是用折現值來計算,舉例如下:

一債券面額為100,000一年後到期
PS.由上面的例子解釋現值的意思

現值是說一現在的利率水準現在要付出多少錢在一年之後才能拿到100,000

1.利率為8%
債券價值為100,000*1/1.08=92,593(表示用92,593就可以買到)

2.若隔一天匯率為12%

債券價值為100,000*1/1.1=90,909(表示用90,909就可以買到)


所以利率越來越高表示你購入的成本相較之下越來越高,越不利!!