Pessoa física pode investir em DEBÊNTURES?!?

Question

Galera, tenho visto que esse assunto tem tomado muitas páginas de jornais, revistas e internet! Sempre procuro estar atualizado quanto ao mercado financeiro pois acho que este interfere em todas as áreas de atuação, principalmente nas minhas. Me interessei em debêntures e tenho lido bastante sobre o assunto, porém o que não achei foi informações sobre pessoas físicas. Tb podemos fazer este tipo de investimento. Alguém pode me explicar melhor?!

Answer 1

Além de várias outras reportagens interessantes que achei no site sobre debêntures , acho que essa é a que mais se encaixa na sua pergunta :

(estava no link : http://www.igf.com.br/aprende/dicas/dicasResp.aspx?dica_Id=411 )

Debêntures: Um pouco mais sobre as debêntures: conheça seus tipos, formas e espécies


Apesar de não muito populares entre os pequenos investidores, as debêntures estão entre as principais formas de captação de recursos usadas pelas empresas. Versáteis, elas se ajustam bem às necessidades de financiamento do setor privado e, nos próximos anos, devem ganhar mais espaço no varejo brasileiro.

Sendo assim, quem está disposto a comprar uma debênture e ser credor de uma empresa precisa conhecer algumas características básicas destes títulos de renda fixa, que podem ser classificados segundo diversos critérios: classe (ou tipo), forma e espécie (garantia).

Você pode converter as debêntures em ações
Para começar a entender melhor as debêntures, é preciso conhecer um pouco sobre seus tipos, que são basicamente, dois. Uma debênture pode ser simples ou conversível.

Quando uma debênture é simples, a escritura não prevê a conversão em ações, ao passo que um papel conversível pode ser "transformado" em ações de emissão da empresa, de acordo com as condições estabelecidas na escritura de emissão.

Garantia real ou flutuante?
Outra característica que o investidor precisa analisar é a espécie, ou seja, a garantia da debênture, que pode ser real, flutuante ou até mesmo não existir. A garantia é importante porque tem o objetivo de assegurar ao debenturista, de uma forma direta ou indireta, o pagamento da dívida que a empresa contraiu.

No caso das debêntures com garantia real, a dívida é garantida por bens móveis ou imóveis dados em hipoteca ou penhor pela companhia emissora da debênture, por seu conglomerado ou ainda por terceiros. Já as debêntures com garantia flutuante têm assegurado o privilégio geral sobre o ativo da empresa, ou seja, os bens que compõem este ativo podem ser negociados.

Debêntures sem garantia
Além destas, existem ainda as debêntures quirografárias, ou seja, sem preferência, que não oferecem nenhuma garantia real do ativo da empresa ou de terceiros, bem como nenhum privilégio geral sobre o ativo da emissora, concorrendo em igualdade de condições com os demais credores quirografários.

Por último, no corte por espécie, uma debênture pode ser também subordinada, o que significa que, em caso de liquidação da companhia, preferem apenas aos acionistas no ativo remanescente, se houver.

Classificação quanto à forma
Mas, além dos diferentes tipos e garantias, as debêntures também se diferenciam quanto à forma. Neste corte, uma debênture pode ser nominativa, em cujos certificados consta o nome do titular, ou escritural, que também é nominativa, mas não existe a emissão de um certificado.

Neste caso, as debêntures são mantidas em conta de depósito, em nome de seus titulares, em uma instituição financeira depositária designada pela emissora. Vale lembrar que as formas ao portador ou endossáveis foram extintas.

Veja mais no site :
http://www.igf.com.br

Ou pesquise sobre debêntures e finanças aqui :
http://www.igf.com.br/aprende/dicas/dicasPesq.aspx
(não esqueça de por a acentuação)

Answer 2

Miguel
A Joice tocou em alguns pontos importantes sobre debêntures que abrem espaço para pessoas físicas, como, por exemplo, medidas para aumentar o mercado secundário. No caso do BNDES, o mais recente, há um acordo com o Banco do Brasil e Bradesco, no qual essas duas instituições se comprometem a oferecer uma cotação diária para o papel.
Além disso, a cota mínima tem um valor reduzido, outro ponto que atrái os chamados "investidores de varejo".
No caso do BNDES, novamente, o valor mínimo inicial é de R$1000.
Há mais informações no site: www.debentures.com.br
Abraço

Answer 3

Sim, pessoas fisicas também podem investir em debentures, porem, a porcentagem de pessoas fisicas que compram debetures é muito baixo.
Para aumentar a participação das pessoas físicas no mercado de debêntures, as instituições de mercado têm realizado sucessivos esforços para fomentar o mercado secundário, dando maior liquidez a estes papéis.A padronização dos contratos e a contratação de formadores de mercado são essenciais para a liquidez deste mercado. A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) já havia criado as debêntures padronizadas. No entanto, o modelo é tão rígido que nenhuma empresa conseguiu enquadrar-se. Para facilitar, a Andima e a Anbid criaram a debênture simplificada. O objetivo, com uma escritura padrão, é pulverizar o papel entre investidores.
Trata-se de um investimento de longo prazo. Os papéis têm, em média, o prazo de seis anos. Se o vencimento for muito anterior a isto, a emissão, de elevado custo para a empresa, acaba não valendo a pena. O principal risco corrido é o chamado risco de crédito, ou seja, de compromisso de pagamento da empresa. O comprador de debênture não é mais do que um credor. Empresas buscam mecanismos de garantias diferenciados para atrair investidores, mas as já consolidadas, como por exemplo Vale do Rio Doce e Petrobras conseguem fazer emissões sem garantias, porque têm notas de risco muito positivas. São consideradas investment grade, ou seja, com risco mais baixo inclusive do que o governo brasileiro.

O Sistema Nacional de Debêntures (SND) é considerado seguro e transparente para as negociações de mercado secundário de debêntures. As operações no SND podem ser realizadas diretamente pelos participantes CETIP.

Com o desenvolvimento do mercado de debêntures, espera-se uma participação cada vez maior de novos investidores, inclusive pessoas físicas, assim como a ampliação de sua liquidez.

As pessoas físicas interessadas em negociar debêntures devem procurar uma instituição financeira de sua total confiança.

Essas instituições devem estar autorizadas pelo Banco Central e pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) para intermediar operações com valores mobiliários. O endereço do SND é http://www.debentures.com.br.