什麼是期貨市場與現貨市場??

Question

請問一下什麼是期貨市場與現貨市場??
這兩個市場的金融操作有那些ㄚ??

Answer 1

 晴空萬里ㄚ..天氣超好的你好:　　以下解釋希望對你有幫助　　  期貨契約係買、賣雙方約定於未來某一特定時點，以交易當時約定之價格交付某特定商品的一種標準化合約。所謂標準化，就是將交易標的物之品質、數量、交割日期與地點等要件均在契約中訂清楚，以增加交易的方便性與時效性。交易人可於契約到期前作相反方向的買賣以沖銷原來交易中所產生的履約義務（買方交錢、賣方交貨），則不須再交錢或交貨。　　也就是現貨是指期貨約定特定商品都屬之，而期貨是對應這些特定商品的衍生性金融商品其中之一而己．　　 衍生性金融商品不是一種實質商品而只是一紙契約，該契約之價值決定於其標的商品價格。一般基本型的衍 生性金融商品包括四種:遠期契約(forward)、期貨契約(future)、選擇權契約(option)、交換契約(swap)。 　　　這兩個市場的金融操作有那些ㄚ?? 要是這兩個市場操作當然是，買賣兩邊的操作，看好看漲或是價格上揚則買進做多，看壞看跌或是價格下跌就賣出做空，只是現貨操作大部份手上沒有商品就無法賣出做空．要是再組合現貨期貨其操作可就很多了，以下先舉幾種指數方式給你參考：　‧股價指數期貨套利策略　　在期貨價格與理論價格產生偏離時，進場同時一買一賣鎖定價差，待價差恢復合理水準時， 將反向平倉實現獲利。其精髓在於幾近無風險的套利機會，且報酬率可事先預估， 投資報酬率佳且穩定，資金週轉率佳，通常不超過一個月。　　至於套利空間來源，在所有因素不變的假設下，期貨與現貨合約價值將逐漸趨近， 於到期當天縮小至零，套利者便可同時在股票現貨市場及期貨市場中， 買低賣高來獲取無風險利潤。　　理論上，股價指數套利之風險主要為套利組合與股價指數變動之差異；現股方面， 配合電腦挑選較大盤強勢之投資組合，不但可降低風險，同時可增加報酬率。 但摩根指數套利之風險須再加上匯率之變動。 ‧期貨價差交易策略　　當相關性高的兩種期貨間，因市場陷入恐慌、市場過熱、發生突發事件或天災， 形成不合理的價差時，同時進場一買一賣相關性高的兩個期貨商品，待價差恢復至合理時， 反向沖銷平倉實現獲利。任何同時買賣相關期貨之行為亦可稱之為價差交易。　　由於是不同的兩項商品，在計算執行口數時，雙方應以相等價值為原則來計算。 價差交易經常被設計成即時模組， 其成本、差點、價格與損益均即時計算與監控， 且可作為追蹤之用。避險（Hedging）：現貨市場部位之持有者或需求者，利用期貨市場的同一商品或同等級商品，買進或賣出相同數量的期貨商品，以消除現貨市場價格波動對持有者或需求者不利的影響。

Answer 2

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由於你的問題並沒有特別針對哪一種市場來做發問
我就用最原始的現貨與期貨的市場來做解說~一理通也就百理通~

現貨市場簡單的定義~
就是直接的當下的交易行為~
譬如說~你買一包香菸~買件衣服~或買一張股票~~
雙方談好價錢~就銀貨兩訖~
而期貨市場簡單的定義~
就是買賣雙方期約一個時間~~
到那個時候用雙方以約定好的價格來進行買賣

在1970年代~世界經濟開始越來越國際化~
許多物資的買賣~由於會牽涉到貨運~交收~氣候等等的因素變化~
也就造成了買賣雙方本來所議定好的價格(現貨交易方式)~
會因為這些變動產生變化~~而出現了期貨交易的市場~
舉例來說~~譬如一個日本商人~想要從巴西進口咖啡豆~~
在一月的時候日本商人和巴西的商人談好以一公斤一百塊錢購買~在三月交貨~
而咖啡豆的價格在年初的時候~其價格為一百元~~
但在要交付咖啡的時間過程裡~~
可能會遇到氣候變化產生咖啡欠收~造成咖啡豆大漲~
可能會遇到貨運影響~或市場需求減少等等因素造成咖啡豆價格的變化~
最終到了三月雙方要交貨時~咖啡豆(現貨)的價格~~可能遠高於或遠低於一百元~
造成雙方的交易有可能蒙受不確定因素的損失~於是乎就有了期貨市場~

期貨市場提供交易商買賣遠期的契約價格~
買賣雙方可在期貨市場~決定他所想賣出的期約價格~或買入他所想要的期約價格~以達到規避風險的目的~
譬如說上面這個例子~~
日本商人在現貨市場向巴西商人談好以一公斤一百元買入咖啡豆~~~
但他怕到交貨時~咖啡豆的價格會比一百元還要便宜~那他等於以高價入貨
於是他就可以在期貨市場購買以一公斤一百元賣出咖啡豆的期貨合約來做避險
反之巴西商人約定好要以一公斤一百元的價格賣給日本商人~~
但他怕到交貨時~咖啡豆的價格會比一百元還貴~那他將少了許多利潤或虧損
於是他就可以在期貨市場購買以一公斤一百元買入咖啡豆的期貨合約來做避險
這就是基本上現貨與期貨市場的相互關係

隨著國際金融貿易越來越發達~期貨市場的商品也就越來越多元化~
包含了農產品期貨~金屬期貨~外匯期貨~指數期貨~利率期貨等等~~~
各類型的期貨商品都有可能隨著市場的需求而被創造出來~~
制定期貨商品的單位與交易合約模式的就是各國的期貨交易所~
世界最主要的期貨交易所有倫敦~紐約~芝加哥~東京~大阪等等~
目前我聽過最奇怪的商品就是溫度期貨~~
也就是你可以買賣未來幾個月的溫度變化的期貨~~
而期貨最主要的功能就在於規避現貨買賣的風險~價格發現~套利投機等等~~

Answer 8

台指期貨：就是指整個加權指數的未來走勢！現貨市場就是指我們一般所說的股票市場囉！
那期貨之意：期貨就是"未來的商品"之意。所以買賣期貨，就是買賣未來東西的一個契約。期貨的概念起源於早期的農產品交易市場，為了規避價格的大幅波動，買賣雙方便事先簽訂契約，約定好數量、價格與日期以便進行貨物的交易。期貨並非貨物，只是一張允諾買進或賣出貨物的契約，此外為了創造流通市場，在集中交易市場交易，期貨契約必須符合幾項條件：一、契約標準化，針對契約的訂定統一標準，方能夠集中競價。二、採取每日結算制度並由結算所統一負責，以降低違約風險。三、以公開競價的方式決定合約價格，期能使參與者根據最新資訊作出判斷。
　其中，所謂標準化合約是指將標的規格與等級、合約價值、價格計算方式、與結算時間統一，使合約之間除價格之外完全相同，以利合約集中競價交易，增加流動性。以臺股指數期貨為例，交割月份為自交易當月起連續二個月份，另加上三月、六月、九月、十二月中三個接續的季月，總共有五個月份的契約在市場交易，標的物為臺灣加權股價指數，合約價值為200*指數，最小跳動點為一點，也就是200元，交割一律採現金結算。每日結算則是指每日收盤後，由交易所選定收盤價做為當日結算損益的依據，有虧損者當日就從保證金帳扣除虧損金額並轉移至獲利者帳戶。虧損超過一定範圍(低於維持保證金門檻)必須當日繳存金額彌補虧損，否則便會被強制平倉出場。
　　由於期貨交易僅須支付契約價值一定百分比之保證金即可，因此，具有以小搏大的高槓桿特性。若依期貨的標的來看，則期貨可分為商品期貨及金融期貨，期貨肇始於商品期貨，但目前金融期貨的交易比重已至 78% 躍為主流。而金融期貨中利率期貨佔6成多，股價指數期貨則佔24%左右，匯率期貨則佔不到一成。

(期貨)台灣市場現有的商品：台指期貨、摩根期貨、金融期貨、電子期貨、台灣加權50期貨 ，台指選擇權期貨、電子選擇權期貨、金融選擇權期貨
(現貨)就是股票、權証、封閉型基金如：新光1號、富邦1號等等的