選擇權保證金之計算？？

Question

1.請問一下假設現在指數7200，賣出一口7100賣權點數是116，這樣保證金要繳交多少？
2.假設指數7200，同時買進一口7400賣權點數為278和賣出兩口7100賣權點數為116，這樣保證金要支付多少？
3.延續上列兩個問題，假設指數突然下跌至7100我的保證金要有多少？
4.延續1和2兩個問題，若指數上漲至7400我的保證金會變成要維持多少ㄋ？
麻煩各位大大幫我解決這些問題，盡量以詳細算是回答，謝謝 感恩

再麻煩一下，假如指數為7200我同時賣出7000賣權和7400買權，點數都為100，這樣保證金我需要繳交多少？
又若指數到了7400，7000賣權點數為40，7400買權點數為170，這樣我又要有多少保證金？再假設指數到7600的話，7000賣權點數為20，7400買權點數為300，這樣我保證金又需要繳多少ㄋ？ 麻煩了，謝謝。

在請問一下，目前你所教的是原始保證金，也就是一開始所需的錢，那算維持保證金的差別，只不過是在A值和B值的不同對嗎？
然後，那是不是每當保證金部位低於維持保證金時，就必須補到原始保證金嗎？
那以假設1的情況，跌到多少點才需繳交至原始保證金的部位？

Answer 1

(皆不交易成本計)
1.請問一下假設現在指數7200，賣出一口7100賣權點數是116，這樣保證金要繳交多少？
權利金市值＋MAXIMUM (A值-價外值, B值)
1.A值及B值依期交所公告之標準計算 目前是 27000及14000
2.call價外值： MAXIMUM((履約價格-標的指數價格) ×契約乘數,0)
3.put價外值： MAXIMUM((標的指數價格-履約價格)×契約乘數,0)
指數7200時7100PUT是價外,且是價外100點,故 116*50+MAXIMUM(27000-100*50,14000)=27800
故保證金是27800元

2.假設指數7200，同時買進一口7400賣權點數為278和賣出兩口7100賣權點數為116，這樣保證金要支付多少？
因為有買賣權7400可以跟賣賣權7100組成賣權空頭,所以這組單是不用保證金,只需付權利金,故是(278-116)*50=8100
再加上另外一口7100需要的保證金是27800 故總共為:
保證金27800外再加權利金支出8100

3.延續上列兩個問題，假設指數突然下跌至7100我的保證金要有多少？
這題不完全,沒有跌到7100時的兩個部位的價格,我先以170設定計算,7100是價平無價外值.
170*50＋MAXIMUM (27000-0, 14000)=35500
則第一個保證金變成35500
第二個也是35500,加上8100的權利金.

4.延續1和2兩個問題，若指數上漲至7400我的保證金會變成要維持多少ㄋ？
麻煩各位大大幫我解決這些問題，盡量以詳細算是回答，謝謝 感恩
指數漲到7400 則7100PUT變成價外300點.而設定7100PUT變成40點
40*50＋MAXIMUM (27000-15000, 14000)=16000
也就是保證金都變成16000
但第二題的則是16000加上原先付出的8100的權利金

Answer 2

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