基金投資年化標準差是什麼意思---20點

Question

基金投資年化標準差是什麼意思---20點
年化報酬率跟平均報酬率又有什麼不同
可否舉例詳細的解釋
問過多人--至今仍然霧煞煞
不懂就是不懂

標準差為變異數的平方根，而變異數是指一組資料與其平均之偏差平方和的平均數 -------這句話思索很久----不懂就是不懂

Answer 1

何謂「標準差」？
標準差是一種表示分散程度的統計觀念，運用在共同基金的投資風險衡量上，主要是根據基金淨值於一段期間內波動的情況計算出來的，一般而言，標準差越大，表示基金淨值的波動較大，風險程度也較大。


何謂「Sharp（夏普）指數」？
夏普指數是考量風險後的報酬率，是諾貝爾獎得主夏普博士於1960年代研究出來的，其算法是將個別基金在某一期間的報酬率減去在此期間的無風險證券報酬率(定存利率)，再除以該基金在此一期間的標準差。
所得的數據越高，表示基金在考慮風險因素後的報酬率較高，是較佳的基金。


何謂「β（貝他）係數」？
β（貝他）係數是一種風險評估指數，用以衡量共同基金相較於全體市場的波動風險。一般說來，基金報酬率相對於全體市場報酬率的波動性愈大，則該基金的風險性以及獲利的潛能也就愈高，因此在多頭格局裏，投資者可以選擇b值較高的基金，來加速資本的增長的機會。
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講白話點
標準差用來衡量報酬率的波動性,值越小越好(簡單的說就是風險的大小)
而值越大風險越高,淨值漲跌愈劇

夏普值用來衡量每單位總風險所得的超額報酬，因此愈高愈佳。
白話的解釋是投資人是否值得放棄銀行定存利息來投資這檔基金,sharp指數越高,表示多承單一分風險,所帶來的報酬就越大

β值用來衡量基金的市場風險

β值大於1表示此基金波動度較市場為大,市況好時，大於1的高「貝他值」帶來高報酬,反之則帶來高虧損
例:β值為1.5的股票在市場上揚10%時，會上漲15%
投資的理想是β值小又有高報酬，但這是很難兼顧的
想要投資報酬率高又承擔較小的風險是每各投資人心中的理想,聽說可以透過投資組合來接近這個理想,例如加入β值小於1的投資標的去降低總β值,分散風險,但相對也會降低報酬,所以天下沒白吃的午餐

透過這三個數據,在挑選同類型基金時可供參考選出表現較佳的基金,在風險與報酬衡量下找到較符合心目中理想的基金投資標的

Answer 2

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Answer 6

你只要了解將年化報酬率加減三倍標準差則為你的投資報酬區間即可！例如年化報酬率為20%，標準差為3%，則你的投資99.7%的機會報酬率大概會落在11-29%！

2006-05-08 15:21:51 補充：
但需注意這只是過去的結果不代表未來的績效，標準差來自於統計的概念，強調隨機，偏偏投資通常是人為操作的！

Answer 7

標準差　Standard Deviation。

標準差被廣泛運用在股票以及共同基金投資風險的衡量上，主要是根據基金淨值或股價於一段時間內波動的情況計算而來的。一般而言，標準差愈大，表示淨值或股價的漲跌較劇烈，風險程度也較大。
實務的運作上，投資者可進一步運用「單位風險報酬率」的概念，同時將報酬率的風險因素考慮在內。所謂單位風險報酬率是指衡量投資人每承擔一單位的風險。
國內評估共同基金操作績效的指標，一向偏重淨值增幅的報酬率；固然基金的一切成績，最後仍是以淨值來表現，但若衡量基金的長期投資屬性時卻也不得不注意淨值波動所造成的風險。指標的計算，牽涉計算期間之選擇，若是選擇的投資期間過短或過長，都有可能會影響最後結果之正確性。
年化報酬率跟平均報酬率不同之處在於計算的基礎，年化是以一年為單位，平均報酬率可能會因為計算的時間不同而失真，例如泰國基金2003可能年化有130% 2004年化-5% 2005 8% 那麼2003~2005平均報酬率為44% 可是2004 2005投資的人實際並沒有賺那麼多

Answer 8

年化的意思就是指單一年的意思，而平均是要加計投入其間。
舉例：某基金第一年報酬10%第二年報酬20%(這就是年化報酬率)，而兩年平均報酬則為15%，就是這樣。
標準差為變異數的平方根，而變異數是指一組資料與其平均之偏差平方和的平均數