金融巨鱷索羅斯是惡魔嗎?
他所創建的量子基金又是什麼呢?
2004-12-30 18:12:18 · 2 個解答 · 發問者 Anonymous in 商業與財經 ➔ 投資
索羅斯所操作的量子基金大概是國際市場中最著名的避險基金,索羅斯在1997年因放空東南亞國家的貨幣,成為被批評的對象;但該基金成立30多年以來,有20多年的年報酬率超過了30%,使得索羅斯的投資動向成為大家關心的話題.
對沖基金最讓人津津樂道的就屬索羅斯的量子基金(Quantum Fund). 該基金5年前在台熱賣,為什麼?因為基金績效太好了. 自1969年成立以來,平均每年報酬率達32%,1993年更創下125%的報酬. 如此傲人的績效,吸引了來自全球大批的跟隨者與投資人,追隨索羅斯遍嚐全球金融市場的投機甜果. 然而,量子基金於科技泡沫破滅時,一路重押科技股而元氣大傷,至今仍一蹶不振,調傷養息中.
索羅斯的思維模式:自然科學不能和社會科學相提並論
索羅斯和個國央行在國際金融市場的戰爭,實際上是兩種全然不同的思維戰爭,其中牽涉到了對人的認知及深層的哲學問題,以及市場參與者的行為是否可以預料,這代表著市場的參與者都含有一定的「避險行為」, 索羅斯和個個經濟學家不同方向處理問題。在索羅斯就讀於倫敦經濟學院時,他深受一名哲學家-卡爾.帕伯(Karl Popper)的影響,且索羅斯本身便對哲學非常有興趣,剛好卡爾.帕伯(Karl Popper)對於社會科學有一番解釋, 索羅斯就便把此觀念加以演化,附加於古典經濟學,造成目前當今的索羅斯革命,以下將它歸類於三大部份:
可錯性: 索羅斯本身便認為當今社會是一個不完全競爭市場,在古典學領域中,便把經濟面的社會科學和自然科學混為一談,必竟社會科學是由市場中所有的參與者共同構成,每個參與者的預期及思考必不同,不能加以一般化,但科技的方面是可驗證, 是牢不可破的除非定理更改,而經濟面的社會科學是多變化性,因為歸咎於參與者的預定性。
反射性:在此索羅斯便把古典經濟中的均衡價格給否定,他認為因為市場有
可錯性:所以均衡價格是不存在的,為什麼？索羅斯認為在牛頓定律中的{均衡}被古典經濟學家給套用了,殊不知這市場參與者的預期價 格, 因為還要包括參與者對事件的預期,而事件的本身又由於預期造 成的,以金融市場為例,買賣決定是奠定於對未來價格的預估,而未來價格又取至 於目前的買賣決策, 索羅斯認為如果把供給和需求視為獨立於參與者預期之外, 則此為完全錯誤。簡言之,「供給和需求曲線並非決定了均衡價格,而是市場波動決定供給和需求。」
開發社會: 索羅斯非常嚮往開放社會,所謂開放社會是指整個世界是一個完全自由化及全球化的世界,但在目前全球化資訊的時代, 開放社會完全被
資本主義扭化,且對歐洲目前的所謂歐盟加以懷疑！
索羅斯預言
「目前的美國的經濟就如同1987年的日本」, 索羅斯一語到破的指出。
索羅斯認為目前全球陷入危機,而美國反而出現超過熱的景氣,因為資金的大量流入,外匯暴增,但國內支出大於收入,儲蓄不足等,已經出現了泡沫經濟,而下一波大型的經濟危機將發生在美國這股資金熱退潮時,當熱錢及投資基金抽出,經濟風爆就此開始,泡沫終將瓦解。
「看似亞洲金融慢慢復甦,但只是一個假谷底,除非經濟改革,否則很難成功。」他認為南韓是一個願意改革的國家,且前景看好,只要金大中持續經改,十年後將是一顆巨星,他也並且投注資金移入南韓,相反的馬來西亞及印尼如果再堅持關閉外匯必定失敗,經濟必定倒閉。
Smart雜誌在一月期中也記載「全球信用貸款萎縮,IMF等金融基構無法同不行動,谷底還未來臨。」雜誌中說明:
第一:資金緊縮效應,經濟衰退
第二:新興市場受創,將脫離資本全球化社會
如前面說的印尼及馬來西亞已經選擇退出,並且管制資金,防止投機
客再度襲擊,但也造成鄰國效尤.,資本主義崩潰。
第三:經濟不景氣,國內需求減少,出口不振,惡性循環,經濟大衰退
第四:獲利越來越難,資本主義不復存在
資料來源:
一.我平時上課的筆記+心得
二.投資學理論與實務~~課本的相關文章
三.網址:http://www.sunny.org.tw/fin/finbooks/book16.htm
2004-12-30 18:50:35 · answer #1 · answered by eva 2 · 0⤊ 0⤋
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2015-11-02 23:47:40 · answer #2 · answered by 瑩富 2 · 0⤊ 0⤋